Este artículo es cortesía del portal financiero EnBolsa.net. Es un centro online de información y formación financiera, donde muestran las técnicas de trading y las estrategias de inversión que utilizan para invertir en los mercados financieros.
- “Los elementos del buen Trading son: (1) Cortar las pérdidas, (2) Cortar las pérdidas y (3) Cortar las pérdidas. Si puede seguir estas tres reglas, entonces tendrá una oportunidad”. Ed Seykota
A continuación, voy a utilizar una de nuestras hojas de calculo para simular posibles curvas de capital entre dos trader con operativa similar, pero con pequeñas variaciones.
1. El Trader A tiene una pequeña desventaja frente al trader B: Gana el 65% de las operaciones y la ratio del tamaño de sus operaciones ganadoras frente a las perdedoras es de 0,90.
2. El Trader B tiene una pequeña ventaja frente al trader A: Gana el 70% de las veces y la ratio del tamaño de sus operaciones ganadoras frente a sus perdedoras es de 1,10.
Como se puede observar en el ejemplo, estamos haciendo una simulación sobre 20 operaciones. En nuestro ejemplo, ganar un 70% de las veces frente al 65% de las veces supone acertar una operación más cada 20 operaciones. Observar las tablas:
Lo que podemos observar es que, con el tiempo, las pequeñas variaciones ya sean positivas o negativas, terminan acumulándose.
Si ampliamos la matriz de operaciones de ambos trader hasta realizar unas 140, el trader A conseguiríamos unos 560 pips siguiendo su misma secuencia mientras que el Trader B conseguiría 1160 pips. La diferencia entre el tamaño medio de las operaciones es un 10% menor (Trader A = 0,90) frente a 10% mayor (Trader B = 1,10) que la perdida media, a simple vista no parecía demasiado.
Con tan solo un cambio relativamente pequeño, como conseguir un pip mas por operación o dejar de perderlo, puede marcar grandes diferencias. El como nos concentramos en nuestra operativa y seguimos las reglas marcadas también puede ser nuestra gran diferencia. Porque no necesita fórmulas mágicas, necesita tener una pequeña ventaja constante. Ninguno de nuestros Trader pierde dinero, no hay ningún escenario en sus acumulados donde se pierda dinero. Al igual que la pequeña ventaja que puede llevarse su Broker, un casino o cualquier casa de apuestas, pequeñas ventajas consistentes en el tiempo crean un flujo fiable de beneficios. Nuestro mayor reto será asegurarnos de la constancia al explotar esa ventaja, cada día en cada operación.
Ahora daremos un paso más allá y investigaremos sobre el riesgo al explotar estas oportunidades. En este ejemplo, tanto el trader A como el B no tienen una secuencia continuada de operaciones perdedoras ni asumen un riesgo muy alto, como pueden observar mas o menos operan a una ratio 1:1, esto les proporciona una volatilidad diaria media muy baja. Sin embargo, el relsultado del trader B es mas que el doble en pip (560 frente a 1160) tan solo en 140 operaciones. ¿en cuántos días realizaría usted 140 operaciones de trading?
Si realizara 2 al día de media por cada 20 días operativos del mes. Realizaría 40 operaciones al mes. Lo que significa que en un año serian 480 operaciones realizadas. Por lo que el trader A alcanzaría 1915 pip anuales mientras que el trader B alcanzaría casi los 4000 pip.
Entonces, ¿Cómo podría nuestro Trader A aumentar su rendimiento?
Una forma muy sencilla seria operando con el triple del lotaje que aplica ahora, dando por hecho que no varia la forma en cómo opera el trader.
La variabilidad diaria de sus resultados se triplicaría tanto en las buenas como en las malas operaciones. En 140 operaciones alcanzaría 1680 pips. Si asume mas riesgo cundo tiene una ventaja constante eso ciertamente tiene sentido. Simplemente necesitaría tener los fondos suficientes para capear las malas rachas de operaciones que, aunque tenga un método buenísimo, llegan. ¿Y que ocurre cuando no triplicas, sino que operas con 10 veces mas de lo que deberías…?
Al incrementar los lotajes sus emociones comenzaran a mermar sus resultados. La variabilidad de sus rendimientos tendera a estar correlacionada con la variabilidad de sus emociones.
Estas fluctuaciones afectaran directamente a la psique del trader, y una vez que el trader se pone nervioso esa pequeña ventaja positiva puede incluso convertirse en un pequeño error, que, amplificado por el apalancamiento, el trader podría fácilmente venirse abajo y perderlo todo, a pesar de que el método sigue siendo infalible.
Por tanto, el tamaño de su ventaja y la variabilidad de sus rendimientos diarios determinaran a futuro la trayectoria de su curva de capital.
Pocos traders entienden realmente las implicaciones del tamaño de sus posiciones, dado el nivel de su ventaja. Si sabes lo que es probable que ganes y pierdas en tu negocio de trading, podrás lidiar mejor en las épocas mas desfavorables y no confiarse demasiado cuando vengan las rachas buenas. Y mas importante aún, ajuste el nivel de riesgo a su tolerancia personal para dar un gran paso en los rendimientos de su operativa.
¡Buen trading amigos!
